Definition

Termes à connaitre

Trading Discrétionnaire, systématique...

Lexique

Glossaire des termes financiers et boursiers.

Le Trading discrétionnaire

Type de trading nécessitant une bonne connaissance des marchés. Le trader discrétionnaire va baser ses décisions sur son expérience des marchés. Il saura déterminer les tendances suivant la nature de l’information obtenue, le timing, le secteur d’activité et une multitude d’autres facteurs… Ces décisions subjectives demandent non seulement de bien connaître le marché mais aussi une bonne maitrise de soi. Le modèle repose donc sur un ensemble de réflexes que le trader s’impose de part son expérience et qui influencera sa manière de gérer ses positions.

Le Trading Systématique

Ce type de trading repose sur des règles claires et mathématiques de sorte que l’on puisse les tester et les évaluer sur le long terme. Se sont des méthodes qui fonctionnent d’après les analyses mais qui ne sont pas pour autant la panacée. Des événements déclencheurs aboutissent sur des signaux d’achat ou de vente. Suivant la tendance de marché, certains logiciels vous permettent de configurer suivant vos critères les plus percutants les déclencheurs d’achat ou de vente (chandeliers, RSI, …).

Marché Bullish (Bull Market)

Il s’agit d’un marché ou l’on s'attend à une hausse soutenue des prix et pour une période importante. Le terme « marché haussier » est le plus employé souvent en ce qui concerne le marché boursier, mais peut être appliqué à tout ce qui est l’objet d’un commerce, comme des devises, des produits, etc. Des marchés haussiers Sont caractérisés par l'optimisme, la confiance des épargnants et la conviction que les résultats des entreprises continueront leurs progressions. Naturellement, aucun marché haussier ne peut durer pour toujours, et tôt ou tard un marché bearish (son opposé) viendra. Il est difficile de prévoir quand les tendances de marché changeront. Une partie de la difficulté est que les effets et la spéculation psychologiques peuvent parfois jouer un rôle dominant sur les marchés. L’optimisme général fait que les investisseurs dans une émulation ne prennent plus en compte les fondamentaux. Dès lors une bulle de marché boursier se forme, suivie d’un accident inéluctable.

L'utilisation des termes « taureau » et de « ours » pour décrire les marchés tient son origine de la posture qu'a chaque animal lorsqu’il attaque ses adversaires. Un taureau poussera des grondements en tendant sa tête vers le haut dans l'air, alors qu’un ours pliera ses pattes avant vers le bas et baissera son cou. Ces postures sont des métaphores qui décrivent la manière d’appréhender le marché : si la tendance est en hausse, on considère le marché Bullish. Et si la tendance est en baisse, on considère le comme étant bearish.

Marché Bearish (Bear Market)

Le terme de bear et bull market sont utilisés depuis les debut du 18 ième sciècle lorsque le trading d’action devint populaire. Les expert ont une vue différente de se que peut être un bear market. Il s’agit en tous les cas d’une période prolongée où l'investissement sur les marchés chute, accompagnée d’un pessimisme répandu. Contrairement à une correction qui est temporaire et synonyme de prises de bénéfice le bear market est une tendance persistante du marché baissier.
Le plus important bear market est celui du crash de wall street en octobre 1929. Des milliers d’investisseurs ont ainsi perdu leur argent, après cinq jours de trading frénétique. Le dow jones est ainsi passé de 386 points à 41.22 points en un mois perdant 89% de sa valeur. Il fallut deux décennies pour que l’indice remonte à ce niveau.

Coneils d'analystes

Vendez/allégez votre position

Cédez tout («vendez») ou partie («allégez») des actions que vous détenez, quelle que soit l’évolution du cours depuis votre achat, même si vous réalisez une moins-value.
Ce conseil correspond à une anticipation négative. Une annonce faite par une entreprise ou par un concurrent dans son secteur d’activité peut prendre à contre-pied l’optimisme des analystes et justifier un changement de position. Nous suggérons alors de vendre ou d’alléger selon l’importance du risque de perturbation que nous expliquons dans notre analyse.

Renforcez

Achetez de nouveau des actions d’une société que nous avons recommandée auparavant à un cours inférieur et dont nous estimons qu’elle conserve encore du potentiel.

Opérez une moyenne en baisse

Achetez de nouveau une valeur déjà conseillée, mais à un cours inférieur. Ce conseil permet de diminuer votre «prix de revient», c’est-à-dire votre cours moyen d’achat de l’action (servant de référence également pour le calcul de la plusvalue imposable).
Attention : une «moyenne en baisse» ne se conçoit que si vous considérez que la baisse du cours de l’action est excessive par rapport au potentiel de l’entreprise. En outre, cette opération ne doit pas vous conduire à surpondérer le titre, c’est-à-dire à lui accorder une part trop importante dans votre portefeuille.

Achetez/achetez à titre spéculatif

Investissez sur une valeur dans une perspective d’un à trois ans, ou plus. Vous devez intégrer tout achat dans une diversification de votre portefeuille selon les secteurs d’activité et la tendance de la conjoncture.
Un conseil «spéculatif» signifie qu’une éventuelle information peut doper l’action (annonce de résultats meilleurs que prévu, opération de rachat, etc.).

Prenez vos bénéfices

Vendez une partie (ou tout pour une ligne de moins de 3000 euros) des actions d’une société, en hausse depuis notre conseil d’achat, afin de concrétiser vos plus-value. Cela lorsque le cours s’approche de l’objectif prévu.

L’action… n’est pas chère/est à son prix/ est trop chère

La cherté d’une valeur ne dépend pas de son cours. Elle s’apprécie d’après la perception des investisseurs sur les perspectives de profit de la société dans son secteur d’activité. Les analystes utilisent essentiellement à cet effet le ratio PER (price earning ratio), c’est-à-dire le rapport cours sur bénéfice net par action anticipé pour l’année par les analystes.

Bulle boursière

Une bulle est un cycle économique caractérisé par une expansion rapide suivi d'une contraction.
C’est une montée subite dans des prix des actions, non garantie par les principes fondamentaux. Elle concerne habituellement un secteur particulier, et est suivie d'une baisse énergique dans des prix suite à une vente massive des titres.

L’exemple le plus récent est celui du secteur des TMT (technologie-média-télécom) vers la fin des années 90 et le début 2000. Le marché est caractérisé par des achats massifs d’actions dans ce secteur à des prix élevés ; Le marché Bullish crée un biais psychologique poussant les acteurs à croire qu’ils pourraient vendre à un prix toujours plus élevé. Cela s’est poursuivit jusqu'à ce que la confiance ait été perdue et qu’une grande correction du marché jalonné par un crash eut lieu.

Matrice Stratégie/risque

Type	Risque	Gain
Day Trading	Important	Important
Swing Trading	Important	Important
Arbitrage	Faible	Moyen
Trading d’informations	Moyen	Moyen
Fusion & Acquisition	Moyen	Important

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