Nouvelles technologies, système sophistiqué de contrôle, rien y fait. Les pertes que subissent les entreprises sont ...
Crise des subprimes
01 Décembre 2007
Définition des subprimes :
Se sont des crédits octroyés à des personnes dont les revenus ne permettraient pas d’obtenir un crédit classique auprès des prêteurs.
Crise passée ?
Difficile d’évaluer l’onde de choc des subprimes. L’une des difficultés tient au flou qui définit le terme lui-même.
Du coup difficile d’évaluer la taille de ce marché. Selon les spécialistes cela concernerait 20, 15 ou 13,5 % des prêts hypothécaires concernés. La bourse n’aimant pas l'incertitude les prochains mois risquent de rester mouvementés sur les marchés.
Que s’est-il passé ?
A la recherche de nouveaux pôles de croissance, les banques américaines se sont lancées depuis quelques années sur un segment de marché encore peu exploré et prometteur. Celui des prêts aux personnes considérés jusqu’alors comme non solvable selon les critères de prêt classique. Le taux est cependant supérieur à celui d’un prêt classique car il comprend une prime de risque.
La possibilité d’acheter sa maison, est dès lors une aubaine pour des milliers de personnes au revenu modeste. Cela à pu fonctionner un certain temps. Mais la hausse des taux d’intérêts a étouffé des souscripteurs qui n’étaient plus en mesure de payer les intérêts liés aux prêts mais incapable aussi de revendre leur bien correctement vu l’effondrement des prix de l’immobilier. Les taux sont passés de 1 % en 2003, 5,25% à partir de juin 2004.
Pourquoi avoir souscrit?
Mis à part des taux directeurs bas, la forte spéculation immobilière dans certaines régions et à proximité de grande ville comme San Francisco, était un argument supplémentaire pour souscrire à ce genre de crédits. Les plus values miroitées, présageaient une plus value confortable de 10% par an. Mais c'est le contraire qui s'est produit: les prix chutent (-4 % sur un an) et le nombre de nouvelles constructions s’effondre. Les établissements qui ont prêté l’argent restent en difficulté et cela même en vendant la maison de l’emprunteur défaillant. Elles ne sont pas exemptes de reproches : Les produits sont parfois très complexes et ont été vendu en utilisant des techniques commerciales agressives. Cela aboutit sujourd’hui à une situation de crise de confiance.
Propagation au marché bancaire
La répercutions sur le marché bancaire se fait sentir. Les obligations émises par les banques afin de couvrir les subprimes sont boudées. Le phénomène de masse empêche les organismes d’avoir suffisamment de temps pour leur recouvrement de créances. De plus le manque de clarté sur le marché rend les banques suspicieuses entre elles et ne se prêtent plus d’argent ; condition pourtant nécessaire afin d'assurer la liquidité interbancaire.
Intervention des banques centrale
Afin de lutter contre l’assèchement des liquidités la F.E.D. à injecté des milliards suivi par la BCE.
Le pire est à venir?
Sans vouloir affoler les investisseurs je pense pour ma part que le pire reste à venir. Il y a toujours un décalage entre les Etats Unis et l’Europe et l’onde de choc risque d’être violente. Lorsque plusieurs spécialistes et ancien prix Nobel affirmaient il y a encore peu que les fondamentaux des pays industrialisé sont d’une solidité irréprochable, Je vous conseillé d’éviter de vous fier à votre conseiller bancaire qui surement vous conseillera de ne pas liquider vos positions.
Les Secteurs touchés
BNP Paribas : gèle de ses fonds BNP Paribas ABS Eonia, BNP Paribas ABS Euribor et Parvest Dynamic ABS) pendant quelques semaines.
Macquarie (Australie)
Bear streams (USA)
HSBC (Angleterre)
IKB (Allemagne)
Northen Rock (Banque Britannique) ruée des épargnants afin de récupérer leur argent.
UBS première banque Suisse à communiquer en octobre sur le sujet en lançant un Profit Warning pour le troisième trimestre. Mise à jour Février 2008: 7.8 milliards d'euros de pertes pour le seul quatrième semestre.
Merril Lynch et Citigroup
Morgan Stanley, réduction de 3,7 milliards de dollars de son produit net bancaire (l'équivalent du chiffre d'affaires pour les banques) sur les mois de septembre et octobre, et une réduction de son bénéfice net de 2,5 milliards, à cause des "subprimes".
Washington Mutual fait l'objet d'une assignation par le procureur général de l'État de New York depuis le mercredi 7 novembre 2007
Enquête de la SEC sur les comptes de Merrill Lynch.
Matières première affecté par l’effet de contagion.
(...)
Septembre 2008.
Voilà un an que l'article ci dessus a été écrit et la purge continue avec la faillite impressionnante de mastodontes de la finance: Lehman Brothers, AIG,
